미국 은 ETF 비교 및 분석 (SLV, SIVR, SIL)

최근 인플레이션 헷지 자산 및 산업용 원자재로서 '은'의 가치가 다시 주목받고 있습니다. 금에 비해 변동성이 크지만 그만큼 높은 수익 잠재력을 가진 자산으로도 평가됩니다. 하지만 실물 은을 구매하는 것은 보관이 어렵고 거래 시 수수료가 많이 발생한다는 단점이 있습니다. 이 때문에 많은 투자자가 미국 증시에 상장된 은 ETF를 통해 간편하게 은에 투자하고 있습니다. 오늘은 미국 시장의 대표적인 은 ETF 3가지(SLV, SIVR, SIL)를 소개하고 각 상품의 특징과 장단점을 비교 분석해 보겠습니다.

 

1. 은 ETF의 두 가지 유형

은 ETF는 크게 두 가지 유형으로 나뉩니다. 투자 접근 방식이 완전히 다르므로 반드시 구분해야 합니다.

• 현물 기반 ETF: 실제 은을 창고에 보관하고 그 가치를 추종하는 ETF입니다. 은 시세를 거의 1:1로 따라갑니다.
• 채굴 기업 ETF: 은을 채굴하고 판매하는 기업들의 주식에 분산 투자하는 ETF입니다. 은 가격뿐만 아니라 기업의 경영 성과, 운영 비용, 시장 상황 등 복합적인 영향을 받습니다.

 

2. 대표 은 ETF 소개 및 비교

◼️ 은 현물 추종 ETF

은 가격 자체의 상승을 기대하고 투자하는 가장 직관적인 상품입니다.

 

✅ SLV (iShares Silver Trust)

• 설명: 세계에서 가장 규모가 크고 거래량이 많은 대표적인 은 현물 ETF입니다. 블랙록(BlackRock)에서 운용하며, 실제 은을 스위스, 런던 등의 금고에 보관하고 그 가치를 추종합니다.
• 운용보수: 0.50%
• 공식 페이지: SLV
• 장점
  • 압도적인 유동성: 운용자산 규모가 약 $230억 달러에 달하며 일일 거래량이 많아 원하는 가격에 쉽게 사고팔 수 있습니다.
  • 높은 안정성과 투명성: 세계 최대 운용사가 실제 은을 기반으로 운용하여 신뢰도가 높습니다.
• 단점
  • 높은 운용보수: 경쟁 상품인 SIVR에 비해 운용보수가 0.20%p 더 높습니다. 장기 투자 시 복리 효과에 불리할 수 있습니다.

✅ SIVR (abrdn Physical Silver Shares ETF)

• 설명: SLV의 강력한 경쟁자이자 저렴한 보수로 인기를 얻고 있는 현물 은 ETF입니다. 애버딘에서 운용하며 SLV와 마찬가지로 런던의 금고에 보관된 실물 은을 추종합니다.
• 운용보수: 0.30%
• 공식 페이지: SIVR
• 장점:
  • 낮은 운용보수: 운용보수가 0.30%로 현물 ETF 중 가장 저렴한 수준입니다. 장기 투자자에게 매우 유리한 조건입니다.
  • 동일한 투자 효과: SLV와 동일하게 은 현물 가격을 추종하므로 더 낮은 비용으로 같은 투자 효과를 누릴 수 있습니다.
• 단점:
  • 상대적으로 낮은 유동성: 운용자산 규모와 일일 거래량이 SLV보다 적습니다. 일반 투자자가 거래하기에는 전혀 문제가 없는 수준이지만 대규모 자금을 운용하거나 초단타 매매를 하는 경우에는 SLV보다 불리할 수 있습니다.

 

◼️ 은 채굴 기업 ETF

은 가격 상승기에 더 높은 수익을 기대하는 투자자들이 선택하는 상품입니다.

 

✅ SIL (Global X Silver Miners ETF)

• 설명: 은 현물이 아닌 전 세계 은 채굴 기업에 분산 투자하는 ETF입니다. Global X에서 운용하며 'Solactive Global Silver Miners Total Return Index' 지수를 추종합니다.
• 운용보수: 0.65%
• 공식 페이지: SIL
• 장점
  • 높은 수익 잠재력: 은 가격이 상승할 때 채굴 기업의 이익은 그보다 더 큰 폭으로 증가하는 경향이 있습니다. 이로 인해 은 가격 상승기에는 현물 ETF보다 훨씬 높은 수익률을 기록할 수 있습니다.
  • 배당금: 투자하는 기업들이 배당금을 지급할 경우 ETF를 통해 배당 분배금을 얻을 수 있습니다.
• 단점
  • 높은 변동성과 위험: 은 가격뿐만 아니라 개별 기업의 경영 리스크, 광산 운영 차질, 유가, 지정학적 리스크 등 주식 시장의 위험에 그대로 노출됩니다.
  • 은 가격 하락 시 더 큰 손실: 상승기에 더 많이 오르는 만큼 하락기에는 현물 가격보다 훨씬 더 큰 폭으로 하락할 수 있습니다.
  • 높은 운용보수: 소개된 3가지 ETF 중 운용보수가 가장 비쌉니다.

 

3. 은 ETF 비교

티커	ETF명	유형	운용보수	운용자산	특징
SLV	iShares Silver Trust	현물	0.50%	매우 높음	유동성 1위, 거래량 최대
SIVR	abrdn Physical Silver Shares ETF	현물	0.30%	높음	가장 낮은 운용보수
SIL	Global X Silver Miners ETF	채굴 기업	0.65%	높음	은 가격 + 기업 성과 반영, 높은 변동성

 

4. 장단점 요약 및 투자 전략

1. 현물 ETF (SLV, SIVR)

• 장점
  • 은 가격 자체를 직접적으로 추종합니다.
  • 투자가 직관적이고 이해하기 쉽습니다.
  • 채굴 기업 ETF 대비 변동성이 상대적으로 낮습니다.
• 단점
  • 보관 및 운용에 따른 보수가 발생합니다.
  • 배당금이 없습니다.

2. 채굴 기업 ETF (SIL)

• 장점
  • 은 가격 상승 시 현물보다 더 높은 수익률을 기대할 수 있습니다.
  • 분배금을 지급받을 수 있습니다.
• 단점
  • 변동성이 매우 높고 위험합니다.
  • 은 가격이 올라도 기업의 실적이 나쁘면 주가가 오르지 않을 수 있습니다.

 

5. 결론

어떤 ETF가 '더 좋다'라기보다 투자자의 성향과 목적에 따라 선택이 달라져야 합니다.

• "나는 은 가격 자체에 장기 투자하고 싶고, 비용(보수)을 아끼고 싶다." → SIVR
• "나는 매우 큰 자금으로, 은에 단기 트레이딩을 하고 싶다." → SLV
• "나는 은 가격 상승에 베팅하며, 더 높은 위험을 감수하고서라도 초과 수익을 노리고 싶다." → SIL

은은 산업용 수요 비중이 높아 경기 변동에도 민감하게 반응합니다. 본인의 투자 포트폴리오와 위험 감수 성향을 고려하여 현명한 투자 결정을 내리시길 바랍니다.