'아시아의 새로운 호랑이' 베트남 ETF 분석 (VNM, VNAM)

'포스트 차이나' 또는 '아시아의 새로운 호랑이'로 불리며 높은 경제 성장 잠재력을 주목받는 베트남 시장에 투자하는 가장 효율적인 방법 중 하나는 ETF입니다. 특히 미국 증시에는 베트남 시장에 집중적으로 투자하는 ETF가 상장되어 있어 국내 투자자들도 환전 및 이체 절차를 통해 손쉽게 접근할 수 있습니다. 오늘은 미국 증시에 상장된 대표적인 베트남 ETF 두 가지, VNM(VanEck Vietnam ETF)과 VNAM(Global X MSCI Vietnam ETF)을 심층 비교 분석해 보겠습니다.

 

1. VanEck Vietnam ETF (VNM)

VNM은 미국 시장에서 베트남에 투자할 수 있는 가장 오래되고 규모가 큰 대표적인 ETF입니다.

◼️ 펀드 개요

항목	내용
티커	VNM
정식 명칭	VanEck Vietnam ETF
운용사	VanEck
상장일	2009년 8월 11일
총 운용자산	약 $5억 6684만
총 보수	0.68%
추종 지수	MarketVector Vietnam Local Index
보유 종목 수	54개

 

◼️ 주요 보유 섹터

VNM은 베트남 현지 기업에 집중 투자하며, 특히 부동산과 금융 섹터의 비중이 높습니다.

1. 부동산 (Real Estate): 30.15%
2. 금융 (Financials): 26.24%
3. 필수소비재 (Consumer Defensive): 16.67%
4. 산업재 (Industrials): 12.49%
5. 소재 (Basic Materials): 9.21%

 

◼️ 주요 보유 종목 Top 10

종목명	티커	비중
Vingroup JSC	VIC VN	13.03%
Vinhomes JSC	VHM VN	7.47%
Masan Group Corp	MSN VN	6.92%
Hoa Phat Group JSC	HPG VN	6.15%
SSI Securities Corp	SSI VN	5.07%

 

2. Global X MSCI Vietnam ETF (VNAM)

VNAM은 VNM에 비해 후발주자이지만 더 낮은 운용 보수와 다른 추종 지수를 무기로 하는 대안 ETF입니다.

◼️ 펀드 개요

항목	내용
티커	VNAM
정식 명칭	Global X MSCI Vietnam ETF
운용사	Global X
상장일	2021년 12월 7일
총 운용자산	약 $2368만
총 보수	0.55%
추종 지수	MSCI Vietnam IMI Select 25/50 Index
보유 종목 수	67개

 

◼️ 주요 특징

• 낮은 보수: VNAM의 운용 보수는 0.55%로 VNM의 0.68%보다 0.13% 저렴합니다.
• 추종 지수 차이: MSCI 지수를 추종함으로써 VNM과는 보유 종목 및 비중에 차이가 발생할 수 있습니다.
• 낮은 유동성: 운용 자산 규모가 VNM 대비 작아 일평균 거래량이 적고 매수/매도 시 호가 스프레드가 벌어질 수 있습니다.

 

3. VNM vs VNAM: ETF 비교 분석

두 ETF는 베트남 시장에 투자한다는 공통점이 있지만, 세부적으로는 뚜렷한 차이를 보입니다.

티커	VNM	VNAM
운용자산	약 $5.67억	약 $2368만
운용 보수	0.68%	0.55%
상장일	2009년 8월	2021년 12월
유동성	높음	낮음
추종 지수	MarketVector Vietnam Local Index	MSCI Vietnam IMI Select 25/50 Index
보유 종목 수	54개	67개

 

4. 결론

1. 유동성과 안정성: VNM은 압도적인 운용 자산과 거래량을 바탕으로 시장 대표성과 유동성을 확보했습니다. 대규모 자금을 운용하거나 매매가 잦은 투자자에게 유리합니다.
2. 비용 효율성: VNAM은 더 낮은 운용 보수(0.55%)를 제공합니다. 장기적으로 적립식 투자를 진행할 경우, 이 0.13%의 비용 차이는 복리 효과를 통해 유의미한 수익률 차이로 이어질 수 있습니다.
3. 시장 위험: 두 ETF 모두 베트남이라는 신흥국에 집중 투자합니다. 이는 높은 성장 잠재력과 동시에 높은 정치적 리스크, 환율 변동성, 시장 변동성을 내포하고 있음을 의미합니다.

결론적으로 베트남 시장에 대한 대표성과 풍부한 유동성을 선호하는 투자자는 VNM을, 약간의 유동성 리스크를 감수하더라도 장기적인 비용 절감을 우선시하는 투자자는 VNAM을 고려해볼 수 있습니다.